228假期的時候川普無預警的提前針對加拿大、墨西哥徵收25%關稅+中國再加徵10%關稅拖累造成趨勢上的轉弱。本週前半週一~三就隨著川普對加墨關稅的一下鬆一下緊，行情下洗上衝，台股就在半年線附近失而復得，最終本週又得而復失。川普2.0的政策大戰略真的是跟1.0時代完全不同，當初1.0時代他是上任後先針對國內企業減稅(35%–>21%)，這也讓2017年~2018年上半行情持續衝高。2018年開始針對中國加大關稅施展力道，股市直到Q4才出現真正的崩跌行情，但很快在2019年放鬆對中國關稅後股市很快就回來創高。川普對其連任是非常有信心，但好景不常在2020年1月底出現新冠肺炎，這也讓全世界陷入一片慘澹。1.0時代等於是股市先上然後最後一個災難而讓政績整個給拜登政府給翻盤。所以川普2.0我認為他的大戰略就是「反正現在經濟這麼好，所以我先下關稅狠招+砍政府赤字也沒差」，所以股市就算先下都有機會被他弄到後上在尋求連任。
這段時間台積電董事長魏哲家出席川普記者會，發表將對美擴大投資1,000億美元，總計1,650億對美投資創下外國企業赴美最大投資金額。預計將會興建3座晶圓廠+2座先進封測廠，雖然魏董霸氣指出因客戶需求太滿，所以到美國設廠，不過股價卻是反而有疑慮持續下探千元，甚至幾度跌破千元後，最終週五收盤在1,005元。
為何台積電股價反應是如此，我認為從資本支出的比例來看會有些疑慮，4年1,000億的對美投資，平均1年對美投資高達250億美金，而台積電今年資本支出大幅上調到380億~420億美金，就比例來說幾乎要到6成。大家都認為對美投資將會造成台積電毛利率未來恐會下滑較大的疑慮，因此這次的赴美投資不得已之下的緩兵之計，避免川普針對晶片課徵25%關稅的兩全做法。但我認為這對台積電短線而言雖然是禍，但長線而言只要能讓營收衝高，整體會是一個往上格局不變。
以上這是我對「川普關稅戰提前開打 台積電赴美投資擴大千億美元 是福？是禍？」的看法，祝福大家操作一切順利，週末假期愉快，咱們下週五再見囉！
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