本周為2025新春開盤第一周，台灣新年休市期間，中國DeepSeek橫空問世，號稱開發出低成本且高效能的AI運算模型，引發市場對AI是否一定必須採用高端晶片產生質疑，也對於AI鉅額投資的資本資出產生疑慮修正預期，但實際是否為低成本仍是問號?尚未證實! 假設DeepSeek真的是低成本、高效能的話，則CSP業者與AI軟體業者將加速生成式AI模型參數與訓練成本的優化，因AI的整個運作包含訓練與推理，AI模型訓練成本下降，讓AI服務的成本、價格下降，將加速AI服務的使用率、滲透率快速上升，反而會使AI推理運算的需求大幅上升，長期讓AI相關硬體需求仍將向上成長，此事件看法仍屬短空長多，影響較重則是川普加徵關稅所致，提出2/4起對加拿大及墨西哥徵收25%關稅，對中國加徵10%關稅，進展快於市場預期，另重申將對非美半導體課徵關稅，使有在墨西哥的台廠迎來重挫，而墨西哥及加拿大也發出聲明，也將反制美國提出相關制裁政策，此兩事件導致新春開盤首日重挫830點，但隔日加拿大墨西哥與川普協商，宣布暫停對加拿大與墨西哥加徵關稅 30 天，這一消息讓貿易戰的壓力稍微緩解，且美國1月製造業PMI初值重回50水平之上，標普全球公布，美國1月製造業PMI初值為50.1，重回擴張區間，是自去年6月以來新高，高於預期的49.8，前值為49.4，而1月服務業PMI初值跌至52.8，低於預期56.5，前值為56.8，創去年4月以來新低，新訂單分項指數初值升至50.6，逆轉持續萎縮的趨勢，就業分項指數初值升至54.1，為2022年7月以來新高，製造業指數超預期/新定單/就業都報捷之下，美股及台股迎來反攻哨聲，另美國總統川普簽署行政命令，要求美國財政部和商務部成立一個主權財富基金，並表示這筆基金可能收購TikTok以及Fed官員言論釋出鴿派言論，對於未來可從容應對川普關稅政策的變化，使通膨再可控範圍之下，不再惡化，DeepSeek的出現也使得AI模型訓練成本下降，AI服務的成本、價格也會跟著下降，將加速AI服務的使用率、滲透率快速上升，AI應用可以更快速落地，推動AI手機 /PC、機器人、工業4.0、電動車或其他Edge AI等應用，使相關族群受惠反攻，本周終場加權指數僅跌47點且封閉新春開盤首日的跳空空方缺口，OTC櫃買則突破下降趨勢線站回季線，目前加權指數仍未突破箱型區間，下周就要觀察加權指數能否突破區間走出行情，OTC櫃買也需要觀察是否確立站穩季線，看法Q1仍是有不錯的行情!選對族群擁抱獲利!
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