【吳曉松 每週專欄】台股這波5天大漲超過1,100點，到底為何會V轉向上？

這週真的是讓我們投資朋友振奮人心的一週，上週原先受到川普針對墨西哥加徵關稅拖累大盤回跌破底下探近乎22000大整數關卡(最低來到22055)，但是從11/29(五)低點上來卻出現1100點的強力V轉，這到底是為何怎麼出現這樣的戲劇性反轉？

    這當然是跟台積電有關，台積電從11/28低點992元到今天最高的1,080元，這6天的漲幅高達將近9%，那台積電為何會出現這樣戲劇性的反轉，也不是因為營收、財報公布或是有新品進度突破等等，主要還是最親密的AI晶片合作夥伴─輝達(NVidia)已經不只是Blackewll下的GB200晶片於這個月出貨，另外最新一代的「次世代晶片」─Rubin GPU原先預計於2026年才開始準備，將提早半年於2025年下半就會提前準備。

    Rubin GPU會比Blackwell晶片強大多少呢？Rubin GPU的面積將會是Blackwell的兩倍，Rubin晶片將會包含4個計算晶片，這將會是Blackwell的兩倍，這也推升輝達的股價從11/27低點到高點大漲超過11%。而Rubin GPU將會全面採取台積電3nm製程，受惠的供應鏈包含：矽光CPO族群、HBM4(高頻寬記憶體)族群，但我認為矽光族群是台積電長時間引領(包含先進製程─CoWoS)，這是長期最受惠的族群。但是記憶體這一塊卻是還沒有明顯看到，畢竟輝達現在主力HBM3e還是給韓國海力士做，所以即便美光已經打入輝達供應鏈，但要大肆吞掉海力士的訂單，這是場長期抗戰。

    回過頭來，由於輝達加速GB300、Rubin GPU等於提前半年開始準備的激勵之下，也讓台積電還有設備廠等相關供應鏈股價都回來一些，台積電更是來到歷史高價的附近。11/10(二)會是這波多頭能否續攻創高的關鍵日，該日台積電將要公布11月最新營收，10月營收已經來到極度夢幻的3,142億(月增25%、年增29%)，如果能繼續維持3,000億的超好表現，那對台積電要創高1,100元是機會很大，也會為本波1,100點行情持續延續下去。

    以上這是我對台股本波V轉反彈1,100點還有後續注意觀點的看法，祝福大家操作一切順利，週末假期愉快，咱們下週五再見囉！