無論是台股還是美股本週最重要的就是週四凌晨美股盤後NVidia輝達的超級財報，這次輝達公布的超級財報營收表現其實非常亮眼(預估：287.52億美元、實際：300.40億美元)，EPS(預估：0.65美元、實際：0.68美元)雙雙超越預期，不過盤後股價卻是重挫超過6%，今天凌晨現股收盤價也暴跌6.38%。輝達到底發生什麼部分讓市場怎麼「倒彈」？主要有以下兩個部份：
- 毛利率的下滑：本季毛利率1%低於上季的78.4%，全年預估毛利率竟然只有70%大幅小於市場分析師預估的76.4%，這樣推算的話不就下半年輝達的毛利率要大幅衰退，甚至有可能不到7成的成長了嗎？但是輝達毛利率的降低我認為反而給我們相關代工的台廠有機會拉升毛利率空間的機會。像是：AI晶片代工的2330台積電、伺服器機櫃代工的2317鴻海、2382廣達，我認為Q3、Q4毛利率是有提升的空間，那這樣對台股屢攻不下的季線大關反而是個機會。那這些大權值股近期也沒啥發動，我認為就是輝達GB200的延後出貨造成的餘波盪漾所拖累。只要輝達開始說要正常甚至提早出貨GB200的話，上述大廠非常有機會股價重新發動一波。
- Blackwell接下來將會貢獻數十億美元的收入：本季營收已經來到300億的輝達，新一季財測預估營收「才」325億，那不就代表Blackwell只能貢獻25億而已，加上輝達的密切合作夥伴─美超微前天被興登堡做空機構指出美化財報給拖累，當然市場會認為這塊輝達也只是畫餅而已，這也直接造成股價的壓力。
整體來說，我認為台股不是危機而是一個轉機。首先第一個論點反而就是給台廠一個利多，第二點我們可以看到今天凌晨現股收盤雖然輝達股價重挫超過6%，但是美超微竟然從大跌6%逆轉回神倒漲1.2%，台指期夜盤也出現上漲百點作收的好狀態。加上我常在直播上聊到的台股波動率指數(VIX)從週一的24.90掉到今天的21.78，市場緊張情緒越來越緩和之下，我覺得這是對多方越來越有利的最大線索，所以新一週9月開始，我認為台股要向上挑戰季線甚至是站穩季線的機會非常大，應該正向看待本波行情。
以上這是我對輝達超級財報以及9月台股化危機為轉機的見解，祝福大家操作一切順利，週末假期愉快，咱們下週五再見囉！
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