上週五(5/24) SCFI(上海航交所運價指數)續漲，市場運價持續反應短期供不應求現象，5月中國在長假過後貨量迎來復甦，但因為航商多採繞道，導致船舶運行時間拉長，歐洲航線仍有缺船問題，且部分空櫃也困在目的地；目前承攬商預期運價將續漲至6月，後續則迎接第三季貨櫃航運傳統旺季，且若紅海危機事件未能改變，則第三季旺季業績將相當可期。
再者，近期萬海、陽明都在股東會中發表對後市看法，其中萬海總經理謝福隆表示，歐洲需求旺季提早在5月報到，造成市場供、需失衡，加上現在全球閒置船舶降到1%以下，已來到疫情期間的水準，在艙位緊張下將帶動運價走揚；此外，陽明總經理杜書勤表示，受到紅海危機影響，目前看來第三季旺季還是有旺季效應，目前連櫃子都缺，而西地中海等地也有出現塞港情形，隨著第三季傳統旺季來臨，碼頭可能會更塞。
法人近期也對貨櫃航運產業發表後市展望看法，報告指出：(1)受惠紅海危機推升運價行情，貨櫃航運族群Q1 獲利顯著提升。(2)中國農曆春節結束後復工潮帶動出口需求增溫，且因船期拉長，歐美線傳統旺季由過往第三季提前。 SCFI指數自 3/29 報價 1731 點漲至 5/24 報價 2703 點，累計漲幅 56% 。由於 4 月以來運價大幅上揚，預期貨櫃類股 5 月與 6 月營收將逐月增溫， Q2 財報將有亮點可期。(3)展望Q3，時序進入歐美線傳統旺季，預期旺季期間貨運需求續呈高檔。
個股方面，長榮(2603) 首季稅後純益173億元，EPS 8.14元，淨值221，第二季將迎來貨櫃航運旺季，並且將有年約議約等重要事項進行，美系外資目標價調高至300元，統一260元。
陽明(2609) 首季EPS 2.69元，4月自結 0.84元，全年預估8元，淨值83，近期股東會總座杜書勤談海運市場多空因素並成，今年有機率連續5年獲利，永豐目標價上調92元，統一101元。
萬海(2615)為全球第十一大航商，以亞州近洋線為主，公司積極增闢中遠洋航線，Q1受惠紅海繞道因素，營運優於預期，稅後EPS 1.65 元，Q2全球閒置運力降至低位，美洲線長約換約，市場預估稅後EPS 1.84 元，2024 年遠洋線供需吃緊外溢至近洋線，下半年迎旺季行情，市場預估全年稅後EPS 8.14 元。
想知道更多、更即時的消息嗎？
點擊加入Telegram好友 看更多～
(109)金管投顧新字第022號 亞洲投顧 服務專線:0800-615-588
本資料僅供參考，與所推介分析之個別有價證券，無不當之財務利益關係
投資人應獨立判斷、謹慎評估並自負投資風險
