可成(2474) 研究報告 台灣智慧手機金屬機殼製造大廠
基本面 :
可成 (2474)成立初期主要生產硬碟機之鋁合金壓鑄件，後投入鎂合金壓鑄技術之開發，成為台灣第一家成功開發並量產NB鎂合金機構件的廠商，近幾年公司轉型應用往其它類產品發展，包含手機、數位相機、和其他消費性電子產品等，已成為全球3C產品鎂合金壓鑄件的領導廠商。
產品需求面 :
[ XR調降出貨，明年上半年銷量憂 ]
市場原先預估iPhone XR在2019年上半年的出貨在三款新機中佔比達65%~70%，只是在iPhone XR出現調降出貨後，也意味著明年上半年iPhone出貨量的不確定性增加，故儘管2018年上半年的基數較低，依舊預估新款iPhone產量在2019年上半年可能只是平穩到中等的增長。
法人看法 :
[ 公司遭日系外資降評 ]
2018年上半年的狀況相比，目前看來2019年iPhone市場的低迷是由於「需求疲軟」所致。日系外資將可成目標價由原先 470 元下修至 380 元。
公司營收面 :
[ 營收創高，高層對展望保守 ]
董事長洪水樹週三(7日)指出，近期市場雜音雖多，但目前並未看到訂單變化，該公司將嚴謹觀察後續變化。10月營收128億4432萬元創歷史新高，月增39.03%，年增3.63%
操作建議 :
[ 股價攜量跌破前波低點支撐 ，偏空方操作。]
