鴻海董事長郭台銘曾表示，股價若沒到200元絕不退休，外資法人中，向來以麥格理最挺鴻海，獨樹一幟發布上看200元報告，然而鴻海第2季財報不佳，三率三降，麥格理最新報告再也「凍未條」，將鴻海目標價由200元下調至150元，調幅達25%！
這也代表目前沒有外資認為鴻海有機會挑戰「二」字頭，即使鴻海實施減資倒數，但股價後市仍可能乏力。
麥格理這次調整目標價，關鍵在於鴻海上季財報不如預期。麥格理表示，鴻海第2季毛利率5.6%，大致符合該券商預期的5.9%，不過營業費用比提高至4.2%，相對首季3.8%、去年同期4.1%，都來得高，影響單季營業利益低於其預估值35%，也比市場預期低了34%。
麥格理認為，上述訊號顯示鴻海可能採取更靈活的經營策略，提高營業費用的循環周期將比該券商預期長，因此調整鴻海2019-2020年營業費用比率，並下調2018-2020年EPS預估值44%、33%、37%，分別來到7.45元、10.2元、12.52元，目標價換算應由200元下調至150元。
麥格理強調，對鴻海後市持續看好，尤其鴻海上季營收增17%，7月營收持續成長26%，樂觀下半年展現旺季力道。
目前麥格理預估，鴻海第3季EPS挑戰1.62元，第4季再來到3.45元，全年有7.45元水準。
而當初麥格理喊出200元，直指鴻海是未來世界的整合者（Integrator for tomorrows world），新報告也重申此觀點，預期鴻海多角化經營，將搭上自動化、互聯網、自動車浪潮。麥格理認為，鴻海正自建零組件生態系，未來可望轉型為品牌大廠。
除麥格理外，滙豐證券、大和資本與元大投顧最新報告，也略為下調鴻海目標價，調整價格都在三元以內。
麥格理下調目標價至150元後，依舊是最樂觀看鴻海的外資，其次是摩根士丹利，新報告維持108元目標價，其他外資皆低於百元，最低則是花旗環球證券給予「賣出」評等及75元目標價。
14日國際資金選擇用腳投票，擴大賣超鴻海2.6萬張，比前一天3,477張增加逾倍，加上自營商自營操作及權證賣壓出籠，也賣超3,000張，壓抑鴻海開低走低，終場下跌2.5元，收81.3元，跌幅2.9%。
文章出處:http://udn.to/9YJN7
